金融不良债权评估

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金融不良债权评估

随着金融体制的深化改革与金融监管的高压态续性发展，金融机构对不良债权的处置机制与业务正逐步完善。但由于金融不良债权估值领步较晚，相关的理论与技术依旧不成熟，对于现有的债务重组、以资抵债、不良资产证券化良债权处置方式，在估价过程中难免都会存在评估风险，即“与资产评估有关的单位或个人产评估事项所遭受损失的可能性”，于是怎样识者规避不良债权评估风险引发了学术界的广泛。
国内学者普遍认为金融不良债权评估存在急迫并深入探讨了估值过程中相应风险的来源：部分学者认为产生价值偏离的主要因素来源于理论基评估实务的不协调、不明确的资产权属以及尚一的计费标准。部分学者认为不良资产评估风险来源于债权自身非常高的复杂程度，其复杂因括但不限于信贷融资方式、风险控制措施以及行业性质等。部分学者认为其风险主要来源于资产的转化阶段、持有阶段与变现阶段，在这三个时期不良资产处置价值都会存在较大的变动。
另外，部分学者也对目前的不良债权评估方法进行了研究：部分学者认为基于债权相关责任人的假设清算法中设定假设和确定参数等环节多依赖于评估人员的主观分析，在对负债的确认上评估人员也存在常见的技术错误。部分学者认为基于债权本身的交易案例对比法或打分法具有主观性与随意性，相比而言基于资产回收率的多元线性回归方法对于研究不良资产价值更具可行性，因此需多种方法同时结合，以减小误差。部分学者认为基于多元线性回归方程的评估方法具有较多条件假设，若数据不符合线性假设条件，评估得出的拟合模型质量将变差甚至没有意义，因此需要加大数据收集以减小风险。
综上所述，国内大部分学者都对债权评估风险具有一定认识，但目前尚未形成一个系统的风险识别与风险控制策略，因此对金融不良债权的评估风险及控制对策研究具有一定的理论与实际意义。
二、不良债权评估风险来源
在整个不良债权评估过程中，其风险主要来源于债权主体、估值方法与外部环境。本文将从不良债权评估的角度系统地归纳其风险来源，并在后文利用FAHP模型对风险进行量化。
（一） 债权主体导致的不良债权评估风险
本文的债权主体主要是商业银行与借款人。由于银行与借款方的因素导致不良债权复杂化，从而增加债权评估风险的，本文将其列入债权主体风险。
1.作为发债方的商业银行在发债时，增加债权结构复杂程度，从而增大评估风险。由于贷款形式如直接融资、票据等形式的多样化，内部风险控制措施如抵押、质押贷款形式等不同以及不良债权归属不清晰等其他因素，增加了债权的复杂程度，因此将其归因于发债方债权结构风险。
2.对借款人而言，借债方的性质与行为使债权结构复杂化。由于借款人不完全提供相关资料、提供虚假资料等，导致评估人员对于企业的偿债能力无法进行较为准确地评估，从而产生的不良债权评估风险，因此将其归因于借债方债权结构风险。
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